Hiljuti on turu tähelepanu pälvinud uudis, et „Singapuri valitsuse investeerimiskorporatsioon (GIC) kaebab NIO kohtusse“. Teadete kohaselt on Singapuri riiklik investeerimisfond GIC esitanud USA kohtule hagi NIO Inc., selle tegevjuhi Li Bini ja endise finantsjuhi Feng Wei vastu, süüdistades neid väärtpaberipettuses. Teadaolevalt on kohus selle kohtuasja menetluse peatanud. Pärast selle kohtuasja väljakuulutamist langesid järsult nii NIO USA kui ka Hongkongi börsil noteeritud aktsiad.
Väidetavalt keskendub kohtuasja põhivaidlus NIO mudelile „BaaS ehk aku teenus“. Selle mudeli kohaselt ostavad kasutajad akudeta sõidukeid ja rendivad akusid WeNengist (NIO sidusettevõte). Kui NIO müüb WeNengile akusid, kajastab ta kogu müügitulu korraga. GIC väidab, et tulu tuleks kajastada osamaksetena kasutaja liisinguperioodi (umbes 7 aastat) jooksul. GIC lähenemisviisi kohaselt arvutatuna oleks NIO 2020. aasta neljanda kvartali tulu oluliselt väiksem kui finantsaruandes avaldatud 6.64 miljardit jüaani. NIO aga rõhutab, et akude kontroll on WeNengile müümisel üle antud ja ettevõtte „täitmiskohustus“ on täidetud, seega on mõistlik kajastada tulu ühekordse summana. Lisaks märkis NIO, et seotud osapooltega tehtud tehingud on finantsaruandes avalikustatud.
See kohtuasi ei põhine NIO hiljutistel äriarengutel. Hagi alguseks saab pidada 2022. aasta juunit, mil USA lühikeseks müügifirma Grizzly Research avaldas NIO kohta lühikese aruande. 28. juunil 2022 avaldas Grizzly Research aruande, milles väideti, et NIO võis oma kasumlikkust raamatupidamismeetodite abil „võltsida“ ning kasutas tõenäoliselt konsolideerimata seotud osapoolt oma tulude ja puhaskasumi marginaali paisutamiseks.
Sel ajal avaldas NIO kohe teadaande, milles öeldi, et aruanne on väärtusetu, sisaldades arvukalt vigu, põhjendamata spekulatsioone, eksitavaid järeldusi ja tõlgendusi. NIO teatas ka, et on vastuseks lühikesele aruandele lõpetanud sõltumatu sisekontrolli. Kogu läbivaatamisprotsessi viis läbi sõltumatu komisjon, keda abistasid kolmandatest osapooltest professionaalsed konsultandid, sealhulgas rahvusvaheline advokaadibüroo ja tuntud kohtuekspertiisi raamatupidamise eksperdid (mitte NIO audiitor). Ebaõigeid rikkumisi ei leitud ja kõik süüdistused olid alusetud.
Väärib märkimist, et see pole esimene kord, kui GIC on börsil noteeritud ettevõtte vastu hagi esitanud. Riikliku fondina, mille hallatavate varade väärtus ületab 100 miljardit USA dollarit, on GIC korduvalt esitanud börsil noteeritud ettevõtete vastu hagisid, süüdistades neid GIC-le investeerimiskahjude tekitamises. Avaliku teabe kohaselt on GIC viimastel aastatel kaevanud kohtusse mitmeid rahvusvahelisi ettevõtteid, sealhulgas Qualcomm, Merck, Celgene, Viatris ja BP. Investeerimisasutuse analüütik juhtis tähelepanu sellele, et GIC-i õiguslikel hagidel on sageli kaks eesmärki: ühelt poolt on see finantsnõue; teiselt poolt on see osa tema riskijuhtimisstrateegiast, et turu volatiilsuse perioodidel õiguslike vahenditega potentsiaalsete investeerimiskahjude eest maandada. Aruande kohaselt Lianhe Zaobao2025. aasta märtsi lõpu seisuga oli GIC-i 20-aastane annualiseeritud tegelik tootlusmäär 3.8%, mis on olnud kaks aastat järjest alla 4% ja on madalaim tase alates 2020. eelarveaastast.
